===农产品(6.35,0.05,0.79%)板块分析===
一德期货早评：郑糖反弹乏力等待产销数据指引
行情回顾
昨日郑糖1401合约开于4910点，随后窄幅整理，尾盘跌破4900一线，最低4886点，最高4932点，成交378424手，持仓523678手，下跌了0.51%，收于4895点。
ICE原糖期货宽幅震荡略有下行，主力10合约开于16.89点，最高17.08点，最低16.68点，下跌了0.12%，最终收于16.92点。
国际市场
泰国：泰国农业经济办公室表示，因价格具有吸引力且种植面积扩大，泰国2013/14年度稻米、甘蔗和橡胶产量或攀升。泰国2013/14年度甘蔗产量或增至1.069亿吨，上一年度为1.04亿吨。俄罗斯：俄罗斯糖生产商联合会称，年初以来的第三次甜菜测试显示，甜菜平均根重为283克，去年同期为284克。甜菜含糖量为12.4%，高于去年同期的11.8%。巴西：巴西圣保罗大学研究团体Cepea在报告中称，巴西上周糖出口盈利情况高于国内市场销售，为约四个月来首次。上周糖出口盈利较国内市场高0.8%，而7月19日当周国内市场盈利较出口高4.15%。
现货市场
昨日柳州批发市场报价小幅下跌，主产区现货报价持稳，成交一般。具体情况如下：
柳州：中间商报价5310-5330元/吨。制糖集团报价5310-5330元/吨。南宁：中间商报价5310元/吨。部分制糖集团南宁站台报价5300元/吨。部分糖厂仓库车板价5400元/吨。湛江：加工糖报价5400元/吨。云南：昆明中间商一级糖报价5220元/吨；广通中间商一级糖报价5160-5170元/吨；大理中间商一级糖报价5140元/吨；祥云中间商报价5130元/吨。
操作建议
ICE原糖11号10合约宽幅震荡中继续考验上方17美分一线压力。我国糖市整体成交偏淡，7月食糖产销数据即将公布，市场等待数据指引，郑糖主力1401合约围绕4900一线波动，短期方向未明。操作上，SR1401合约短线日内交易为主，参考区间4860-4920。
等待数据指引。操作上，SR1401合约短线日内交易为主，参考区间4900-4960。
一德研究院
农产品分析师李晓威
===化工板块分析===
一德期货早评：煤焦市场预期不断，短线延续反弹
周三焦炭主力j1401合约日内小幅反弹，收于1459元/吨，上涨8元/吨，涨幅0.55%，增仓17588手；焦煤主力JM1401合约日内小幅反弹，收于1059元/吨，上涨7元/吨，涨幅0.67%，增仓4804手。
煤焦小幅反弹，短线多头入场明显。目前市场利好相继刺激市场人气，而新政府的政策预期是推动行情的主要动力，而随着钢铁行业的回暖，部分钢厂相继接受焦企上调价格的举措，抑制着煤焦调整空间，关注后期政策出台细则。短线操作，关注焦炭1470，焦煤1080一线多空争夺。
焦炭现货弱势维稳，唐山地区准一级冶金焦到厂价1310-1350元/吨；二级到厂价1270-1300元/吨；太原一级冶金焦车板价1200-1220元/吨，二级冶金焦出厂价1050元/吨；天津港(5.15,0.03,0.59%)焦炭交割标准品报价1430元/吨。
焦煤现货弱势维稳，唐山地区邯郸主焦煤到厂价1030-1050元/吨；太原地区古交屯兰主焦煤出厂价1040元/吨；京唐港澳大利亚低灰低硫焦煤港口提货价1000-1050元/吨。
一德期货有限公司
钢铁事业部田立超
一德期货早评：PTA震荡上扬多头注意操作节奏
行情回顾：昨TA1401低开高走，领涨商品，日终上涨1.42%，收复7800,7850关口。持仓方面：多空双方分别增仓15834手和10835手至138341手和155312手，维持净空格局。隔夜原油大涨1.89%，美元指数下跌0.24%。
消息方面：美国第二季度GDP初值年化季率+1.7%，预期+1.0%，前值从+1.8%修正为+1.1%。FOMC声明：保持零利率不变；保持每月购债850亿美元不变；通胀水平持续低于2%的目标可能带来风险。新华社暗示中央不容忍经济无限度放缓，经济增速不会无限度向改革让步。澳大利亚7月制造业PMI报告出炉，该数据从6月份的49.6下跌到42，数据看起来非常糟糕。俄罗斯今年九月起提高服装类等进口关税。泰国预计今年纺织产业出口额下降5-10%。
现货市场：亚洲PX市场价格上涨8.5美元/吨至1448-1449美元/吨FOB韩国主港和1473-1474美元/吨CFR中国/台湾；PTA市场价格尾盘上扬，上午华东PTA市场报盘持稳在7800元/吨附近，递盘在7700-7750元/吨，目前市场商谈多在7750元/吨及偏上送到，美金盘方面，市场报盘在1095-1100美元/吨，递盘多在1085美元/吨左右，商谈维持在1090美元/吨及稍偏上。下午华东市场货源商谈重心上涨至7750-7800元/吨，美金盘商谈重心在10902-1095美元/吨，买盘跟进较为谨慎。江浙涤丝行情继续窄幅整理，实际成交氛围表现平淡。现市场POY150D/48F价格在10450元/吨附近，DTY150D/48F在12000元/吨附近，FDY150D/96F在10550元/吨附近。涤纶短纤市场行情一般，江浙1.4D涤短市场主流报10100－10250元/吨现款出厂。江浙半光切片市场整体稳定，零星小跌，现厂家报价在9400-9600元/吨(现款承兑)，实单商谈预计9350-9400元/吨(现款)上下。
操作建议：昨TA1401低开高走，领涨商品，美联储维持QE规模不变导致隔夜原油大涨，美元走低，短期内对PTA形成支撑。再者中央强调经济增长下限，加之8月末下游备货将逐渐开启，PTA中期多头思路不变。但短期注意把握上涨节奏，谨防短期进行回调，短多建议逢高离场，低位再次跟进。TA1401今日区间7800-7950元/吨。
一德研究院
工业品分析师郑邮飞
一德期货早评：玻璃涨势初露端倪短线波动中线看涨
行情回顾：昨日FG1401小幅低开于1356点，开盘后呈现强势震荡，至1368点承压回落，后于1365点一线盘整，午后再度震荡回落，但临近收盘时又迅速反弹，终报收1365点，与昨日收盘价相比涨跌+6点，日内涨跌幅为+0.44%。持仓方面，主力多空分别减仓1665手和增仓2129手至114308手和141076手。
消息方面：美联储7月31日表示，将继续维持每月850亿美元的资产收购力度，并强调会在总体失业率高于6.5%，且1-2年期通胀预期低于2.5%的背景下，继续维持当前0-0.25%的超低联邦基金利率水平不变，但就QE退出前景未曾提及。美国商务部7月31日发布数据显示，美国第二季度经济略有升温，但整体增速仍然低迷，原因是消费者们捂紧钱包，且联邦政府继续削减开支。国务院总理李克强31日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公共服务，部署加强城市基础设施建设。
现货市场：2013年7月31日中国玻璃综合指数1090.20点，环比上月上涨7.29点，同比上涨37.31点；中国玻璃价格指数1071.50，环比上月上涨9.89点，同比上涨35.54点；中国玻璃信心指数1165.01点，环比上月上涨-3.32点，同比上涨44.42点。8月份将进入玻璃销售旺季，尽管今年产能增加较多，但是房地产和汽车增长的需求也同步增长，根据目前宏观各方面因素看，现货价格上涨是必行之势，只不过是启动时间和幅度的问题。厂库均价方面，华东地区为1462元/吨；华北地区为1160元/吨；华南地区为1513元/吨；华中地区为1337元/吨，-3；山东地区为1318元/吨。
操作建议：昨日FG1401低开高走，盘末小幅收阳。仓量方面，成交量大幅减少，多头小幅减仓，空头小幅加仓。技术上，上方1370点有一定压力，下方1355点有一定支撑。昨日受宏观利多因素影响，走势震荡偏强。然空头主力持仓依然居高，近期多空将持续博弈，预计走势仍以震荡为主，但如若期价再次筑底，或会迎来一波强势反弹。操作上，建议短线多头逢低入场，前期空方谨慎持仓，逢低止盈，密切关注期价走势及多空持仓变化。关注1355点支撑和1370点压力，参考区间1350-1380点。
一德研究院
工业品分析师胡欣
===金属板块分析===
一德期货早评：宽幅震荡金银方向选择待确认
Ø
行情回顾
隔夜纽约COMEX-12月份交割的黄金期货报收于1322.3美元/盎司，较前一交易日下跌0.27%，最低1305.4美元/盎司，最高1338.9元/盎司。隔夜纽约COMEX-9月份交割的白银期货报收于19.76美元/盎司，较前一交易日上涨0.28%。
至周四交易第一节连续交易收盘，上海黄金期货主力合约au1312最高价264.10元/克，最低价260.70元/克，报收于262.85元/克，下跌0.44%。上期所白银期货上市主力合约ag1312报收于3957元/千克，最低3911元/千克，最高3977元/千克，下跌0.15%，成交激增至逾176万手。持仓增加9048手，至343216手。
美元指数报收于81.67点，较前一交易日下跌0.24%。欧元美元报收于1.33，较前一交易日上涨0.28%。
纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格至收盘大涨2.06%，至每桶105.30美元。
欧美主要股市多数上涨。道琼斯工业平均指数下跌21.05点，收于15499.54点，跌幅为0.14%；纳斯达克[微博]综合指数上涨9.90点，报收于3626.37点，涨幅为0.27%；标准普尔500指数下跌0.23点，报收于1685.73点；跌幅为0.01%；德国DAX30指数上涨0.06%，收报8275.97点；法国CAC40指数上涨0.15%，收报于3992.69点；英国伦敦金融时报指数上涨0.76%，收报6621.06点。
Ø
市场要闻和经济数据
1、美国7月ADP就业人数增加20万人，增幅较6月有所扩大，亦高于市场的预期的增加18.0万人。
2、美联储利率决议继续维持每月850亿美元的资产收购力度，但对于资产收购规模会在日后有何变化，则只字未提。
3、美国二季度实际GDP初值年化季率增长1.7%，较预期意外扩大。
Ø
ETF持仓
截至7月31日，全球最大的黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓量为927.35吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF--iSharesSliverTrust持仓量为10419.04吨，与前一交易日持平。
Ø
操作建议
隔夜议息会议平淡收场，与前几次并无新意。贵金属上下震荡，拐点仍待确认。技术上，日K线收星预示着多空陷入均衡，后市方向判断依赖于未来2-3日收盘价重心的变化。操作上，依然维持“沪银4044下方空单暂持，沪金须待击穿262后空单入场”的观点。
一德研究院
贵金属分析师张晨
一德期货早评：数据优于预期，沪铜空单离场
隔夜LME三个月期铜大幅反弹，LmeS_铜3
开于6730.50点，最高6915.75点，最低6729.50点，成交23880手，持仓28.4万手，报收于6886.25点。因美国经济数据优于预期。
沪铜主力合约CU1311低开高走，收盘于49200元，上涨70元，放量减仓，沪铜指数成交量增加19万手至77万手，持仓量减少4.5万手至75.5万手。上海电解铜现货报价升水120元/吨至升水420元/吨，平水铜成交价格49700-49850元/吨，升水铜成交价格49900-50100元/吨。
经济数据方面，就业数据处理公司ADP与预测公司Moody'sAnalytics周三公布的数据显示，美国7月ADP就业人数增幅较6月扩大，且高于市场预期。具体数据显示，美国7月ADP就业人数增加20.0万人，预期增加18.0万人，前值上修为增加19.8万人，初值为增加18.8万人。美国商务部公布的数据显示，美国第二季度实际GDP初值年化季率增长1.7%，增幅意外扩大，第一季度增速大幅下修至1.1%。美联储7月31日结束了为期两天的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，并发布了会议决议。美联储表示，将继续维持每月850亿美元的资产收购力度，措辞全面偏向鸽派，不仅提到了通胀率持续走低说可能带来的风险，也提到了美国上半年的经济只是“缓步”增长，同时，还对近期持续走高的抵押贷款利率状况表示了担心。国家发展和改革委员会主任徐绍史周三表示，中国对今年经济增速达到政府目标很有信心。“我们有信心、有条件、有能力实现全年经济增长7.5%左右的预期目标。”徐绍史在周三发改委网站公布的声明中称，“但也要付出艰苦的努力。”
库存方面，周三LME铜库存减少750吨至612800吨；上海期货交易所铜库存减少5865吨至161564吨。
操作建议，宏观面上，美国经济数据优于预期，且美联储会议纪要措辞偏向鸽派，这利好铜价，今日中国将公布制造业PMI，这将对期价有进一步指引。基本面上，步入消费淡季，供应增长忧虑再起。前期持货商挺价，导致现货持续升水，支撑铜价。操作上，沪铜1311前期空单止盈离场，等待市场的进一步明确。
一德研究院
有色金属分析师吴玉新
一德期货早评：中美利好消息提振市场，伦铝显著反弹
LME基本金属本周三全线反弹。因中国政府经济会议释放底线言论提振市场乐观情绪，加之晚间公布的若干美国经济数据好于预期。隔夜LME铝显著反弹，收复周二大幅下跌失地。因此，今日国内沪铝料将显著高开反应，并重回14200元/吨一线之上运行，重点关注中国官方制造业PMI公布，暂以短多对待。
截止收盘，LME三月铝收于1804元/吨，上涨1.35%；沪铝1311收于14160元/吨，下跌0.63%；上海A00铝现货均价14220元/吨，下调40元/吨。
经济数据面：美国方面，美联储议息会议宣布超低利率及量化宽松政策不变；下调了经济前景的评估，认为低通胀为经济带来风险，未对何时削减量化宽松(QE)做出说明。美国商务部宣布第二季度美国GDP按年率增长1.7%，大大超过分析师增长1.0%的预期；随着财政负担的减轻，预计下半年美国经济增速将进一步加强。国内消息，今日起我国营改增全国扩围和小微企业减税新政将正式落地实施，各地目前已确认试点纳税人百万户，小微企业减税幅度将达到40%。另外，国务院常务会议确定加强城市基建六大重点任务，包括地下管网、污水处理、地铁轻轨等几大重要投资方向。
库存方面：LME铝库存增加4600吨，至5478525吨。
操作上：沪铝1311日内区间14150-14250元/吨。
一德研究院
有色金属分析师
许可
一德期货早评：外盘金属纷纷上扬，铅锌高开效应
美联储在周三公布的利率决策声明中宣布维持宽松货币政策不变，没有就何时开始缩减QE给出任何暗示，且美国第二季度GDP按年率增长大幅超过预期，隔夜LME基本金属纷纷上扬收涨。昨日沪锌在14400一线企稳，预计今日仍以震荡反弹为主。中期看，沪锌陷入较宽幅度的震荡，后市多空依然争夺激烈。
截止收盘，周三LME锌价报1844.75美元/吨，上涨0.59%；LME铅价报收2068.25英镑/吨，上涨1.82%。
经济基本面，美联储在周三公布的利率决策声明中宣布维持宽松货币政策不变，没有就何时开始缩减QE给出任何暗示；联储将抵押贷款利率的升高称为一个担忧，将持续的低通货膨胀率称为一个风险。美国商务部宣布第二季度美国GDP按年率增长1.7%，大大超过分析师增长1.0%的预期；随着财政负担的减轻，预计下半年美国经济增速将进一步加强。美国第二季度消费者支出初值+1.8%，预期+1.6%，前值从+2.6%修正为+2.3%。美国第二季度GDP平减指数初值+0.7%，预期+1.0%，前值从+1.2%修正为+1.3%。美国第二季度PCE物价指数初值+0.0%，前值修正为+1.1%。
库存方面，周三LME锌库存减少4100至1049475吨；LME铅库存不变维持200225吨。上周上海期货交易所锌库存减少3116吨至269310吨；上周上海期货交易所铅库存减少81吨至111903吨。
操作上，沪锌主力1311逢低多单，预测区间：14460-14580。
一德研究院
有色金属分析师
车美超
===金融期货板块分析===
一德期货早评：市场预期依然较为悲观，关注官方PMI
消息面上，外管局公布数据显示，7月26日当日集中发放了14.9亿美元QFII额度和170亿元的RQFII额度，较6月份有显著提升。美联储表示，将继续维持每月850亿美元的资产收购力度，并强调会在总体失业率高于6.5%，且1-2年期通胀预期低于2.5%的背景下，继续维持当前0-0.25%的超低联邦基金利率水平不变。但就QE退出前景未曾提及。
期指四合约的总持仓为97125手，较上一个交易日增加471手，其中IF1308合约持仓量较上一交易日减少245手至65439手。中金所公布的前20名会员持仓数据显示，IF1308前20名会员多空双方分别增仓645手和183手至47490手和50919手，净空持仓较上一交易日减少70手至3429手；IF1309前20名会员多空分别增仓429手和559手至18528手和21146手，净空持仓较上一交易日增加105至2618手，两合约净空持仓累计为6047手，增加35手。
受中央经济工作会议提振，周三沪深300(2224.586,31.56,1.44%)指数和期指四合约高开短暂冲高后震荡回落，截止收盘沪深300指数以一根长上影光脚假阴线报收，主力合约IF1308略弱于沪深300指数，收盘微跌0.03%；从持仓上看，期指四个合约的总持仓达到97125手，接近10万手的水平，创下7月11日以来的最高水平，显示多空分析分歧不断加大；从价差上看，期指四合约依然维持贴水状态，分别贴水28.02、38.02、33.42和21.02点，市场预期无明显改善的迹象。从技术上看，沪深300指数盘中上攻至上方21日均线附近遇阻回落，回补分时图上留下的跳空缺口，收盘未能守住5日均线。明日将公布官方PMI指数，从汇丰PMI初值上来看，7月官方制造业指数预计仍将继续回落，短期市场或维持弱势格局。
关注主力08合约上方5日均线压力，5日均线下方，趋势空单继续持有。
