煤焦概念股开始触底反弹，得益于价格的上涨。
上周以来的数个交易日，平煤股份(5.67,-0.14,-2.41%)、恒源煤电(8.70,-0.25,-2.79%)等煤焦概念股开始了强劲上升。自大智慧(4.93,0.03,0.61%)通讯社8月2日独家报道平煤股份8月提价4%，打响此轮煤焦提价第一枪之后，相关概念股开始强势上攻。
首轮煤焦提价已经开始，综合多方的观点和判断，我们认为，焦炭此轮反弹空间预计还有80-100元/吨，焦煤价格在30-50元/吨。不过此轮上涨可能不会维持太长时间，预计在9月份左右会出现回调，因为行业整体缺乏彻底扭转因素支撑。
煤焦价格取决于钢价，而钢价则取决于基建等固定资产投资。自2月份以来，钢价经历了长达4个月之久的下跌。伴随7月以来，中央陆续推出了免征小微企业增值税、服务贸易便利化、鼓励社会资本参与西部地区铁路建设等措施的出台，钢价出现小幅反弹。进入8月份以来，钢价进一步上涨。
煤焦价格往往滞后钢价1-2个月左右。那么接下来钢价的走势，将直接影响到煤焦价格的走势，进而决定了煤焦概念股的走势。
研究机构Mysteel认为，随着国家稳增长政策的陆续出台，下半年年市场供需关系可能有所改善，这将对后期的钢材价格走势形成一定支撑，但超预期的可能性较小，下半年高点或难以超越上半年。
不过也有一种较为悲观的观点。宝钢董事长徐乐江8月3日在中钢协四届六次常务理事(扩大)会议上预计，下半年钢材需求不可能有高增长，从近几年的季度规律来看，下半年的产量和需求甚至有可能低于上半年。
徐乐江的判断依据是，7月以来，中央陆续推出的小刺激政策，重点仍在通过深化市场化改革，打造中国经济升级版，不可能再有大规模的投资刺激政策出台。
由此，我们判断，煤焦概念股会有阶段性反弹机会，但不会持续时间太长。
